股市分析:耐住寂寞,守住繁华!

一、填坑2017

今年年初定下了两个目标:①阅读量跑赢90%的人;②投资上绝对盈利、跑赢指数、解决问题;投资收益妥妥的没完成目标,比较欣慰的是阅读量比较理想,今年是我读书量的大年,阅读了:《憨夺型投资者》、《上市公司财务报表解读:从入门到精通》、《非理性繁荣》、《耶鲁大学:经济学通识课》、《投资中不简单的事》、《鞋狗》、《腾讯传》、《3G资本帝国》、《融创孙宏斌》、《富兰克林传》、《人性的弱点》、《世界极客任正非》、《富甲美国》、《松下新之助经营书籍》、《褚时健传》、《力透时空的演讲》、《一网打尽:贝佐斯与亚马逊时代》、《创新者的窘境》、《情感驱动》、《激荡十年,水大鱼大》、《资本之王》、《抢占心智》、《赋能式投资》、《亿万》、《洛克菲勒自传》、《人性的弱点》、《大败局》、《骗局之王》、《戴维斯王朝》等书籍,还有些杂书,大概阅读了30+本吧,在阅读量和商业理解方面应该取得了自己满意的成绩。

二、总结2018

1、投资收益

今年收益就比较惨了,全年-10.3%的成绩,终结了连续5年的正收益,自建立自己的投资体系以来2012-2018收益率分别:-24%、18%、52%、39%、20%、73%、-10.3%。

2、工作调动

从2012-2018年A股完成了一轮从熊-牛-熊的轮回,在这个轮回里,首先得益于家里的原始资金支持,并且我几乎将所有工资结余都投入了市场,除了装修房子和买大件时提取部分资金,其他都在市场滚动,得意于此资金量在这个轮回中跨上了一个新的台阶。基于财务压力的减小,我于今年完成了工作调动,从长期出差、高强度的设计工作调到不用出差、朝九晚五的稳定工作,因此今年有大量的业余时间投入到阅读和健身。

3、昂贵的错误

今年终于下决心清仓了持有近3年的长安B,虽然只占所有资金6%的仓位,但下跌了50%左右,真正陷入了价值陷阱,越跌越贵。这也给未来的标的选择敲下警钟:不能只看公司静态估值便宜和股息率高选股,还是要以合理的价格拥抱管理层有远大抱负的、经时间检验的优秀/伟大企业。

4、2018年操作及持仓

今年主要持股格力电器、融创中国、腾讯控股、中国恒大在年内分别下跌了-18%、-23%、-23%、-10%,投资组合取得-10.3%的收益主要得益于低位建仓的中国恒大,并在恒大年中反弹到30那波逐渐换成融创中国和腾讯控股,年底又在恒大跌至20以下时将腾讯的仓位调回恒大,享受了20%的涨幅后将该部分仓位分到融创中国和格力电器。

今年比较失败的就是在1月份格力价格回归到合理时,依然保持低估时的超重仓,没有将仓位降至预设的合理价格仓位,完完全全的享受了整个过山车。这点就能看出来对格力才是真爱。

年终持仓定格照(观察仓不计)

三、展望

1、新的轮回

在上一个熊-牛-熊的轮回完成了资金的初始积累,争取在下一个轮回让资金达到一个新的高度,达到财务自由、以投资为生的生活。对于目前的持仓还是比较乐观的,同时也感谢市场的非理性为未来的收益打下基础。

2、2019的小目标

阅读量就不在刻意强调了,阅读和健身已经成了我生活不可或缺的一部分;投资收益还是强调绝对赢利、跑赢大盘、解决问题吧。(作者:终爱野)

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